Jack Zhu Long Ha
Sammanfattning
Den finansiella marknaden präglas ofta av volatilitet som många spekulanter gärna vill utnyttja för att tjäna pengar på. Priset på aktier, finansiella instrument eller råvaror kan gå upp och ned under perioder och frågan många ställer sig är: finns det några mönster? I dagens finansiella marknaden används många olika handelssystem flitigt av aktörer såsom olika institutioner och företag. Den största utmaningen ligger i att kunna förutspå hur priset på de finansiella tillgångarna ändras. Genom lyckade prediktioner kan du som aktör på den finansiella marknaden generera stora vinster men misslyckade prediktioner kan dock leda till stora förluster. Det huvudsakliga syftet med denna uppsats är att ge en beskrivande bild över området aktiehandel med artificiella neurala nätverk som prediktionsmodell. Samtidigt ska vi med en analyserande inställning studera några valda arbeten där man implementerat artificiella neurala nätverk för att predicera aktiemarknaden.
Denna uppsats kan delas in i tre delar där den första delen är menad till att på ett enkelt och pedagogiskt förfaringssätt leda läsaren in i ämnet där problemets bakgrund beskrivs. Den andra delen beskriver artificiella neurala nätverk i mycket stora drag där meningen är att ge läsaren en enkel bild av vad artificiella neurala nätverk är. Den sista delen skall vi studera två masteruppsatser som behandlar artificiella neurala nätverk där empiriska studier har utförts. Resultaten av de empiriska studierna är av blandad karaktär vilket tillsammans med egna studier och logisk förfaringssätt leder till slutsatsen att det finns mycket stor potential i artificiella neurala nätverk som prediktionsmodell för den finansiella marknaden men fördelarna urholkas ifall andra aktörer har kännedom av din teknik.
Abstract
The financial markets are often characterized by volatility that many speculators are willingly to exploit to make money. The price of shares, securities and commodities can go up and down at times and the question many ask themselves is: are there any patterns? In today's financial market different trading systems are frequently used by various actors such as institutions and companies. The biggest challenge is to predict how the price of financial assets changes. You, as an actor in the financial market can generate large profits from successful predictions, but it can also lead to huge losses if the outcome of the predictions would be wrong. The main purpose of this paper is to provide a descriptive picture of the area of equity trading with artificial neural network as a prediction model. In addition to that, we intend to make an analytical approach to study two selected works, which have made empirical research about artificial neural networks for prediction of the stock markets.
This paper can be divided into three parts, where the first part is meant to be a simple and pedagogical guide for the reader into the subject where the problem context is described. The second part describes the artificial neural network in very broad terms, in which the purpose is to give the reader a humble picture of what artificial neural networks is. The last section, we study two masters theses dealing with artificial neural networks, in which empirical studies have been applied. The results of the empirical studies are of mixed character which, together with our own studies and logical procedure, leads to the conclusion that there is great potential in using artificial neural network as prediction model for the financial market but leaving the idea undermined if other actors know your technique.
Last update: June 2, 2010